Análisis jurídico del impacto de la modificación del art. 21 de la LIS en el ajuste secundario

La reducción en un 5% de la exención para evitar la doble imposición en la distribución de beneficios y la plusvalía derivada de la transmisión de participaciones a partir del 1 de enero de 2021, ha sido, sin duda, una de las modificaciones que más debate ha suscitado en los últimos tiempos. Pero hasta la fecha dicho debate ha girado básicamente en el impacto que supondrá para las matrices españolas asumir una tributación efectiva del 1,25% en el reparto de beneficios. Sin embargo, en este artículo se ha pretendido ahondar más en el fundamento técnico que avala dicha modificación normativa y sus implicaciones prácticas. En una primera parte, se ha profundizado en los fundamentos jurídicos de dicha modificación, así como en la técnica legislativa utilizada, y en una segunda parte más extensa, se ha analizado el impacto de la modificación del art. 21 de la LIS en la aplicación del ajuste secundario. Como se sabe, el art. 18.11 de la LIS recalifica el exceso de rentas derivado de una operación vinculada en manos del socio como dividendo presunto, y como tal, le es de aplicación el art. 21 de la LIS. Cuál es la relación entre ambos artículos y los efectos de su aplicación práctica, inclusive en grupos que consolidan fiscalmente, es la parte nuclear del presente estudio.