A practical approach for quantifying country risk

En la mayoría de las valoraciones de mercados emergentes, se añade un "premio de riesgo del país" a la tasa de descuento CAPM de una inversión equivalente en un mercado desarrollado. No obstante, éste no sólo es un procedimiento erróneo, sino realmente complejo para medir el modo en que el riesgo del país afecta a la tasa de descuento. En el presente artículo, se propone un método práctico para valorar el riesgo del país a través de su impacto en flujos de caja proyectados, dejando su posible influencia en la tasa de descuento en un segundo plano.