Relaciones entre precios y fundamentos en el mercado de capitales español

María Carmen Ansotegui Olcoz, Maria-Victoria Esteban González

Research output: Indexed journal article Articlepeer-review

Abstract

Se contrasta la existencia de cointegración entre las variables del índice de precios de la Bolsa de Madrid, la producción industrial, la inflación y el tipo de interés, utilizando el procedimiento de Johansen. Se acepta la relación entre el índice de precios del mercado y sus fundamentos a largo plazo. La existencia de cointegración no permite inferir cómo son las relaciones entre las variables en el corto plazo. Por ello, se realiza un análisis de causalidad vía funciones impulso-respuesta.
Original languageSpanish
Pages (from-to)99-117
JournalRevista de Economía Aplicada
Volume5
Publication statusPublished - 1 Oct 1997

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