Observatorio de la inversión socialmente responsable en España 2004. El futuro de la inversión socialmente responsable en España. La ISR entre los inversores institucionales: análisis del papel de los fondos de pensiones

Laura Albareda Vivó, Maria Rosario Balaguer Franch, Josep Maria Lozano Soler

Research output: BookOfficial report

Abstract

La inversión socialmente responsable (ISR) no despierta el interés de los ahorradores y las instituciones. Este tipo de inversión se encuentra sumido en una profunda crisis que afecta tanto a la oferta como a la demanda y que ha impedido el despegue de los productos financieros que sólo apuestan por carteras compuestas por empresas socialmente responsables. El ejercicio de 2004 presenta un panorama de claro estancamiento. El patrimonio de los fondos de inversión domiciliados y gestionados en España que cumplen con los criterios ISR aumentó un 19,20% hasta alcanzar 1.008,35 millones de euros. Aunque en una primera lectura esta cifra puede parecer alta, contrasta con el incremento del 57% en el patrimonio que habían registrado este tipo de fondos en el conjunto de Europa, que suponían un total de 19.034 millones de euros. Los datos españoles son todavía más desoladores si tenemos en cuenta que el fondo que aporta un mayor volumen de patrimonio no es, en sí mismo, un producto con la etiqueta de fondo ISR, sino que ha sido comercializado bajo el gancho de fondo garantizado. En este sentido, el BBVA Extra 5 II Garantizado -que preselecciona su cartera con valores incluidos en el FTSE Good Global Index- supone el 83,5% del volumen total de los fondos ISR en España. Si excluyéramos este fondo, el patrimonio de las ICC socialmente responsables en España registraría un volumen de 166,59 millones de euros, o lo que es lo mismo, un paupérrimo 0,91% respecto del total de patrimonio invertido en este tipo de fondos en Europa.
Original languageEnglish
Number of pages88
Publication statusPublished - 1 Sept 2005

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